国内FXのスプレッドが海外FXよりも狭いワケ?

国内FX業者のスプレッドは狭いものでは『米ドル/円で0.3銭~』というものもあります。

なぜ、国内FXは海外FXのスプレッドよりも狭いのでしょうか?
なぜ、海外FXは国内FXのスプレッドより広いのでしょうか?

その答えは、トレーダーからの注文に対する取引方法に違いがあるからです

FX比較図完成

【スプレッドの違い】 国内FX業者と海外FX業者の取引方法の違いが原因

トレーダーからの注文をどう処理するかで大きな違いがあり、国内FXは『DD取引(店頭取引)』を、海外FXは『NDD取引』という異なる取引方法を採用しています。

国内FX業者の『DD取引』 = 利益相反取引、呑み取引が基本となっており危険

インターバンク市場で取引を行っていない = 『呑み取引』が基本

例えば、米ドル/円に1万通貨(1万ドル)を購入する注文を出した場合、

FX業者が1万ドルを100万円で購入する、というイメージを持つと思いますが、

  • 海外FX業者は、顧客の注文通りに『通貨を購入する』(取引を行う)
  • 国内FX業者は、顧客の注文通りに『通貨を購入しない』(取引を行わない)

のです。

『インターバンク市場』とは、通貨を購入できる金融機関同士の相互の資金調達の場です。

国内FX業者はトレーダーから注文を「インターバンク市場」に流さず通貨の取引を行っておらず、一部はカバー取引を行っている、のです。

インターバンク市場で取引するには、そのための人件費や手数料が発生するので、その分のコストがスプレッドに加わってきます。

しかし、国内FX業者は注文をインターバンク市場で流さないのでコストがかからない分スプレッドを狭くしているのです。

一方、海外FXのスプレッドが広いのは、トレーダーの注文通り通貨の取引をインターバンク市場で行っているからなのです。

安さ重視だと、国内FXのスプレッド、狭くていいね~となってしまいますが、スプレッドの広い狭いだけに注目しすぎてはいけません!

『顧客の注文通りに通貨を購入しない = トレーダーの注文を抱える呑み取引となる』

なので、利益相反関係となるので注意が必要なのです。

国内FX業者は、取引の不正操作でスプレッド以外の収益を得ている

国内FXのようにインターバンク市場で『顧客の注文通りに通貨を購入しない』があるので注意しなければなりません。

『呑み取引』では、

  • 顧客が損をする → 国内FX業者は儲かる
  • 顧客が儲かる → 国内FX業者は損をする

という『利益相反の関係』となるので、国内FX業者は、顧客が負けることを望んでおり、

  • 国内FX業者は、顧客に負けることを望み
  • 自社が損しないために、追証を請求せざるを得ない
  • 故意のスリッページやシステムダウン、レート操作を行える
  • 都合の悪い取引はリクオート(約定拒否)を行える

といった、不透明で、トレーダーを負かすための故意の取引操作が行われるリスクがあるのです。

海外FX業者の『NDD取引』 ⇒ 不正操作ができない、スプレッドだけが収益源

直接、トレーダーの注文は、インターバンク市場に流される

一方、インターバンク市場で『顧客の注文通りに通貨を購入する』海外FX業者は、仲介業者としてスプレッドだけを収入源とするので、

顧客に儲けてもらって取引量を増やしてもらって増収益を望み、『顧客に勝たせるためのサービス』を、 

  • 資金キャンペーン(ボーナス・キャッシュバックなど)
  • 追証ゼロサービス
  • コンテスト
  • 無料VPS
  • アナリストレポート
  • MT4の標準搭載
  • 独自の自動売買システム
  • ECNプラットフォーム
  • 最大レバレッジ1000

などなど、海外FX業者にしかないサービスを充実させているのです。

国内FX業者もカバー取引をしているのでは?

カバー取引とは、相対取引(店頭取引)でのリスク回避注文のことです。

すべてを『呑み取引』にしてしまうと、利益相反の関係にあると、相場の急変動で顧客が大儲けしてしまった場合に、FX業者の方が大損してしまうことから、それを避けるために取引の一部を注文とは逆方向に金融機関(カバー先)と取引を行うことで、リスクヘッジする注文です。

カバー取引はすべての国内FX業者が、すべての取引に対して行っているわけではないのです

金融庁が行った国内FX業者に対する調査レポートによると、

  • カバー率の平均値40.3
  • 米ドル/円のスプレッドが0.5pips以下の国内FX業者はカバー率20%以下

という結果が出ています。

カバー率が非常に低い理由は、カバー取引が増えれば、そのための人件費や手数料などのコストが発生するので、スプレッドを広げないためにカバー取引を敬遠しているのです。

よく見かける、米ドル/円0.5pips以下でサービス提供しているような国内FX業者は、カバー取引の代わりに『呑み取引』をメインにしているのです。

カバー率が20%なので、残りの8割以上は『呑み取引』であり、実際に売買をしていないのです。

国内FXのスプレッドが狭い理由

その答えは、国内FXは「呑み取引」を行っている、からです。

その結果、

国内FX業者の収益 = 『表向き狭いスプレッド』 + 『故意の取引操作による収益』

という仕組みとなっているのです。

『呑み取引』にはさまざまなリスクとデメリットがあるので、トレーダーの多くが海外FXに口座を移しているのです。

まとめ: 『呑み取引』が持つデメリット

  • 国内FX業者は、『顧客を負かそうとする』利益相反の関係にある
  • 自社に損失を出さないために追証は請求せざるを得ない
  • 故意の操作⇒スリッページやシステムダウン、レート操作が行われるリスクがある
  • 透明性が低い、実際に見えないのでブラックボックスの面がある
  • 都合の悪い注文はリクオート(約定拒否)されるリスクがある

FX口座を決めるためには、スプレッドの狭い広いだけではなく、国内FXと海外FXの取引方法の違いを理解してから決めることをおすすめします。

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TitanFXは、2014年設立、ニュージーランド証券投資委員会(NZFSP)から金融サービス業の認可を得ています。日本での人気が急上昇中で、今後大きな成長が期待できる海外FX業者です。

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また、50社以上の銀行およびリクイディティプロバイダーを通して最良のレートを確保できるので極めて狭いスプレッドも提供しています。

スタンダード口座(STP口座)のスプレッドは業界平均水準で全般的にリーズナブルです。
ブレード口座(ECN口座)の平均スプレッドは米ドル/円、ユーロ/ドルやユーロ/米ドルなどが0.1pipsと超低スプレッドで、ECN口座の取引手数料は片道3.5ドルと業界トップクラスの安さです。

ロスカット水準20%、最大レバレッジ500倍、最低入金額200ドル~といったトレード環境も売りとなっています。

預託金などの顧客資産はナショナルオーストラリア銀行の信託口座で信託保全されているので全額保護されるので安心して付き合える海外FX業者です。

最大レバレッジ ドル/円(ECN) サポート ボーナス
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500倍 1.0pips
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TitanFX

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LAND-FXは2016年にそれまでのニュージーランド証券投資委員会(NZFSP)からの許認可に加え世界で最も厳格なFCA(英国金融行為監督機構)から金融ライセンスを取得しており、急成長中の海外FX業者です。

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資金管理はFCA(英国金融行為監督機構)の金融ライセンスの規定に基づき分別管理を導入しており安心して付き合える海外FX業者であると言えます。

最大レバレッジ ドル/円(ECN) サポート ボーナス
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